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xnsure-protocol

xNsure Protocol

xNsure provide AMM European call and put options by introducing AMM tools to non-prefessional option sellers as well as AMM liquidity providers.

3 Core components of xNsure:

• Clean Issuing and Destroying Procedures with 100% Margin
  • Single-sided Iron Condor Option Series, Higher Margin Efficiency
  • European Options Fixed Liquidation Time
• AMM Pools with 2 different user groups:
  • Sellers as AMM Liquidity Providers
  • Buyers with risk management demand with
• Payout procedures with different priorities

NsurePutToken：发行 WETH/USDC 看空期权

欧式Capped PUT期权 + 现货结算 + 全额质押

• Underlying Asset: WETH
• Strike Asset：USDC
• Strike Price: 400
• Capped Max Payoff: 80
• Capped Price: 320

合约到期

• 到期前: 可以 mint() / burn() / exercise()行权 (注：不考虑burn)
• 到期后: 可以withdraw()赎回

流程

1. minter创建Capped PUT期权产品Token

   • 使用USDC作为抵押资产，锁定 m 个
   • 铸造NsurePutToken，n个 (n>=1)
   • 比例 m/n = Capped Max Payoff = 80

2. admin上架uniswap，提供流动性

   • 将NsurePutToken上架uniswap
   • 添加流动性池: 定价 NsurePutToken:WETH = 0.1

3. (可选?是的，倾向于不burn)minter可以收回期权产品Token

   • 支付NsurePutToken, n个
   • 返回USDC, m个
   • 比例 m/n = StrikePrice

4. AMM交易

   • buyer用户在uniswap购买NsurePutToken，支付WETH
   • 市场给 NsurePutToken:WETH 定价为 Spot Price

5. (到日期前)行权 # 不支持美式所以可忽略

   • 支付NsurePutToken, m个
   • 支付WETH，k个 （可以去掉）
   • 比例 m/k = （可以去掉）
   • 获USDC数量, n = m * StrikePrice（可以去掉）
   • 返回USDC, n个（可以去掉）
   • burn NsurePutToken, m个

6. (到日期后)admin停止交易

   • 在uniswap remove流动性
   • AMM下架

7. (到日期后)行权 # 欧式行权

   • 支付NsurePutToken m个
   • 按照 m * min(max(400-price,0),80)返回USDC
   • 返回USDC, n1个 （忽略）
   • 返回WETH, n2个（被行权后，导致USDC不足） （忽略）
   • burn NsurePutToken

PnL计算

行权收益 = m * min(max(400-price,0),80)返回USDC